Les 4 catégories d’actions d’une entreprise que tout entrepreneur doit connaître
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Les concepts d’action et de société par actions sont inextricablement liés à l’esprit d’entreprise dans l’imaginaire collectif. Des films aux romans, vous avez certainement croisé le chemin d’un conseil d’actionnaires . Peut-être en avez-vous même fait l’expérience.
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Bien que les termes soient bien connus, force est de constater que de nombreux entrepreneurs ne savent pas ce qu’ils représentent. Tout d’abord, qu’est-ce qu’une société par actions ? Et qu’est-ce qu’une action ?
La question n’est pas simple. En gros, une action est un peu une entreprise que vous possédez. Mais toutes les actions ne sont pas égales . En savoir plus sur les 4 types d’actions les plus fréquents.
Actions participantes
Le premier type d’action qui doit être abordé est celui des actions participatives. C’est le genre d’action qu’on imagine quand on en entend parler. Voyons voir.
- Qu’est-ce que l’action participante ?
action participative est l’une des deux actions dites ordinaires. C’est donc l’un des types d’action classiques. Normalement, si vous êtes le principal actionnaire L’ de votre société (ou le seul), vous détenez des actions participantes.
- Quels sont les pouvoirs d’un participant à l’action ?
Contrairement à ce que son nom pourrait suggérer, l’action participante ne participe pas aux décisions de l’entreprise. Il s’agit plutôt d’une action qui contribue au côté financier de l’entreprise.
L’actionnaire qui détient des actions participantes contribue à la réussite financière de l’entreprise, pour le meilleur ou pour le pire ! En pratique, cela signifie qu’il reçoit sa part proportionnelle des bénéfices de l’entreprise. De l’autre côté de la médaille, il participe également aux déficits de l’entreprise.
- Quel est le niveau de risque que présente ce type d’action ?
Selon l’AMF, de telles actions de type ordinaire représentent un risque moyen à élevé pour l’investisseur. En fonction de plusieurs facteurs tels que la taille de l’entreprise, les investisseurs jouent gros. Par exemple, si la société est dissoute à la suite d’une faillite, ces actionnaires seront les derniers à être remboursés .
Il faut donc comprendre que les actions participantes vous permettent de prospérer avec l’entreprise, mais aussi de perdre votre investissement. Cette catégorie d’actions vous donne droit à votre part du bénéfice de la société, calculée sur la base de votre pourcentage d’actions en circulation.
- Exemple connu d’une entreprise ayant ce type d’actions.
Toutes les entreprises ont des actions participantes. Apple pourrait donc en être un parfait exemple. Pour donner une idée, le premier actionnaire d’Apple, le groupe Vanguard, détient 7,69 % de la société, avec 328 990 250 actions .
plus petite échelle, en détenant 50 actions participantes (sur À un total de 100), vous « participez au bénéfice » de la société, à hauteur de 50 %.
Actions de vote
Le deuxième type d’actions dites ordinaires est le vote (ou le vote) partager. Ce type d’action est ce que nous imaginons être l’action de base (ce qui est souvent le cas).
- En quoi consiste l’action de vote ?
L’action de vote est très puissante. En effet, il faut l’imaginer comme un bulletin de vote. Lorsqu’une décision d’entreprise est soumise aux actionnaires, vous disposez d’un nombre de bulletins de vote équivalent à votre nombre d’actions avec droit de vote .
Cela signifie que plus vous avez d’actions avec droit de vote, plus vous avez de pouvoir dans l’entreprise. C’est la notion de « contrôle » de la Société, dont vous avez peut-être déjà entendu parler.
Même si vous avez des actions « participantes », sans actions avec droit de vote, vous n’avez aucun contrôle sur la société et ses décisions !
- Pouvoirs
Comme indiqué, l’action de vote a un pouvoir de vote sur les différentes décisions du société. Ainsi, détenir des actions avec droit de vote, c’est avoir le pouvoir.
- Niveau de risque
Tout comme les actions participantes, les actions avec droit de vote présentent un risque moyen à élevé pour l’investisseur. En cas de perte ou de faillite, il sera le dernier à recevoir une indemnisation.
- Exemple connu d’une entreprise ayant ce type d’action
Comme elles sont ordinaires, les actions avec droit de vote sont très courantes . Prenons l’exemple de Bombardier, par exemple. En 2017, la famille Bombardier détenait 53,2 % des actions avec droit de vote de la société, comparativement à 46,8 % pour les investisseurs.
Elle a donc gardé le dernier mot sur les décisions qui affectaient directement ou indirectement l’autorité du conseil des actionnaires et de la société.
Pouvez-vous détenir plus d’une catégorie d’actions ?
Très souvent, dans un , vous détenez des actions avec droit de vote et des actions participantes. C’est la méthode traditionnelle pour démarrer une entreprise. Vous contrôlez les décisions et vous bénéficiez de la croissance future de l’entreprise !
Et pourquoi les actions de vote et de participation seraient-elles différentes ?
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles vous auriez droit (ou décidez d’avoir) un nombre d’actions de vote différent de celui des participants.
Par exemple, si vous souhaitez garder le contrôle de votre entreprise et recruter des investisseurs, vous pouvez diluer vos actions participantes en gardant vos électeurs.
De manière générale, si le nombre d’actions votantes et participantes diffère, il s’agit d’une stratégie fiscale, juridique ou de croissance. Cela permet de différencier le pouvoir de décision du partage des bénéfices.
Actions de gel
Les actions de gel sont beaucoup plus rares que les deux types déjà évoqués. En effet, ils tombent dans la catégorie des actions privilégiées. Elles ont donc un statut différent de celui des actions ordinaires.
- L’action du gel, expliquée en quelques mots.
L’action du gel n’est pas un type d’action courant . Il n’est pas possible, par exemple, d’acheter des actions gelées par le biais du marché boursier.
L’action de gel est générée dans des conditions particulières : transfert de la société, fractionnement du revenu entre actionnaires, etc. Cette action particulière consiste en une action ordinaire (par exemple une action participante) dont la valeur a été gelée .
Sa valeur correspond donc à celle de l’action ordinaire initiale. C’est corrigé. Le gel d’une action n’est généralement pas soumis à l’ impôt.
- Quoi est-ce que les pouvoirs d’une action de gel ?
Purement fiscale, l’action de gel n’a aucun droit de vote sur l’entreprise. Les détenteurs de ce type d’actions privilégiées s’apparentent donc davantage à des actionnaires détenant des actions participantes.
Selon la situation, l’action de gel peut rapporter des dividendes à l’actionnaire qui en est propriétaire. La valeur de ceux-ci peut avoir été fixée au moment du gel de l’action ou peut être basée sur une formule établie à l’avance .
- Niveau de risque
Les actions gelées présentent un niveau de risque inférieur à celui des actions ordinaires. En effet, le détenteur d’une action sera remboursé, au moment de la faillite, devant les actionnaires ordinaires de la société.
- Exemples de l’utilisation d’actions de gel
Bien souvent, nous pouvons voir des structures fiscales modifiées par des mesures de gel. Leur but est de protéger la valeur future des actions ou de transférer les bénéfices futurs à un nouvel actionnaire.
Exemple 1 : Utilisation d’actions de gel dans une stratégie de protection des actifs
Vous êtes propriétaire de toutes les actions de votre société, dont la valeur actuelle est d’environ 500 000$. Prévoyez-vous une croissance importante au cours des prochaines années, mais vous constatez également une augmentation du risque de poursuites judiciaires. Vous voulez donc protéger votre entreprise d’un éventuel procès et de vos risques commerciaux.
Vos conseillers fiscaux vous recommandent ensuite de « geler » la valeur des actions que vous possédez personnellement, à leur valeur actuelle. Vous devez ensuite procéder à un ajustement du capital afin que la valeur future de vos actions soit désormais détenue par une fiducie familiale.
Résultat : En cas de poursuite, vous pourriez être tenu personnellement responsable jusqu’à 500 000$, puisque la valeur excédentaire est détenue par votre fiducie. Le procureur devrait alors le poursuivre, ce qui est beaucoup plus difficile à attaquer d’un point de vue juridique. C’est l’un des principaux avantages de l’utilisation d’une fiducie.
Exemple 2 : Utiliser le gel pour une stratégie de transfert d’entreprise intergénérationnelle
Mme et M. Lavoie ont accumulé un important portefeuille immobilier au cours de leur carrière. Celle-ci, détenue par leur société de gestion, est évaluée à 3 millions de dollars. Sa valeur a augmenté au cours des 10 dernières années. Cependant, lorsqu’ils vendent leur entreprise, ils devraient payer 500 000$ d’impôts non réalisés.
Leurs deux enfants sont impliqués dans l’entreprise et souhaitent faire d’autres acquisitions. Ils seront ses 2 héritiers. Les Lavoies ont deux options.
Option 1 : Les parents continuent de garder le parc et léguent la société à leur décès. À ce moment-là, leur facture fiscale pourraient doubler (voire tripler) selon les projections de leurs conseillers fiscaux.
Option 2 : Ils vendent maintenant l’entreprise à leurs enfants. Ils doivent donc payer 500 000$ d’impôts au moment de la transaction.
Solution avec gel des actions : Les Lavoies gelent la valeur de leurs actions (et donc la facture fiscale). Ils connaissent aujourd’hui la facture fiscale qui sera payable à leur décès (500 000 dollars). Les actions de gel leur ont permis de geler la valeur de leurs actions et leur facture fiscale.
La valeur ajoutée du parc immobilier est transférée aux nouvelles actions souscrites par leurs 2 enfants.
Cette stratégie leur a permis de :
- Empêcher leur facture fiscale d’augmenter d’année en année.
- Impliquer les enfants dans la société dès maintenant , sans qu’ils aient à payer immédiatement une importante facture fiscale.
- différer Pour impôts jusqu’à leur mort.
- Transférer toute l’augmentation future du parc de logements pour enfants (et donc l’impôt latent sur cette plus-value).
Actions discrétionnaires
Les actions discrétionnaires sont inconnues des entrepreneurs. Cependant, ils constituent une option très attrayante pour atteindre la prospérité .
- L’action discrétionnaire : une option non reconnue.
L’action discrétionnaire est un autre type d’action préférée. Il n’existe donc pas nécessairement dans toutes les sociétés par actions. D’un point de vue financier, elles peuvent toutefois être très tentantes .
En effet, ce type d’action est discrétionnaire car il permet au conseil d’administration d’une entreprise de payer des sommes très spéciales. dividendes à leurs détenteurs.
- Le dividende discrétionnaire
Le grand avantage de l’action discrétionnaire est qu’elle permet de verser un dividende discrétionnaire. Cela signifie que le conseil d’administration de la société peut décider du montant du dividende versé aux porteurs d’actions discrétionnaires, sur une base discrétionnaire.
Le conseil d’administration peut également déclarer un dividende sur ce type d’action sans avoir à déclarer de dividende sur les autres catégories. Ou l’inverse.
Il n’y a aucune obligation ou exigence liée au paiement de dividendes discrétionnaires.
Attention : Les actions discrétionnaires ne confèrent aucun droit de vote (donc aucun pouvoir décisionnel) ni aucune participation dans la société. Ce sont des actions permettre au conseil d’administration de verser un dividende de façon totalement discrétionnaire à une personne.
- Fractionnement du revenu
En règle générale, ce type d’action est utilisé pour fractionner le revenu d’une entreprise. Il vous permet de verser un dividende annuel à un conjoint sans que ce dernier soit impliqué dans les décisions de la Société.
Il permet également de verser une forme de rémunération supplémentaire ou de prime à un employé clé. Il évite d’avoir à lui verser un salaire (avec les charges sociales connexes) et de l’impliquer dans les décisions de l’entreprise.
La société par actions : un monde de nuances à prendre en compte
Comme on peut le constater, le monde de la société par actions est assez complexe et regorge d’opportunités pour maximiser le potentiel et les stratégies possibles pour un entrepreneur et pour un investisseur !
Ici, nous n’avons dépassé que 4 catégories de actions parmi des dizaines, vous devriez déjà être mieux outillé pour les comprendre.
Le type de classes d’actions que vous avez (ou pourriez mettre en place) dans votre entreprise peut vous permettre de prospérer plus efficacement. Il protège vos actifs et réduit votre facture fiscale annuelle, et ce, à l’avenir !
La connaissance de ces stratégies peut se traduire par des dizaines ou des centaines de milliers de dollars d’économies d’impôts au cours de votre vie. Ce montant peut même atteindre des millions de dollars dans certains cas !
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